摩尔线程上市首日股价涨4倍红海优配
12月5日，国产“GPU第一股”摩尔线程（688795.SH）在科创板上市，当日收盘涨425.46%，股价600.5元/股，市值2823亿元。上市首日收盘价远超发行价114.28元/股，投资者中一签可盈利24万元。摩尔线程主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，主要面向AI、云与数据中心、高性能渲染和视频加速场景。
点评:即便是按照发行价114.28元/股测算，摩尔线程上市时总市值537.15亿元，对应的公司2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，已高于同行业可比公司2024年静态市销率平均水平111.23倍。包括摩尔线程在内的国内芯片厂商面临激烈竞争。此前摩尔线程在对问询函的回复中表示，在国内AI芯片市场中，GPU的市场份额低于全球市场，在全球市场英伟达则处于垄断地位。
DeepSeek推出两款模型“硬刚”谷歌
12月1日晚，DeepSeek上线了两款新模型，包括DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，新模型在推理能力上全球领先。两款模型有不同的定位。DeepSeek-V3.2的目标是平衡推理能力与输出长度，适合日常使用，例如问答场景和通用智能体任务场景。DeepSeek-V3.2-Speciale是此次的重头戏，其目标是“将开源模型的推理能力推向极致，探索模型能力的边界”。据DeepSeek公布的数据，Speciale在多个推理基准测试中超越谷歌最先进的Gemini3 Pro。
点评: 尽管取得了这些成绩，但在技术报告中，DeepSeek承认，与Gemini3 Pro等前沿闭源模型相比，自家模型仍存在一定的局限性。在技术报告中，DeepSeek还谈到当前开源与闭源模型的差距在拉大。
字节和中兴合作发布首款“豆包AI手机”
12月1日，字节豆包和中兴通讯先后宣布，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售。该机型仅有16GB+512GB一款配置，售价为3499元。不同于以往那些只能定闹钟、查天气的传统语音助手，这款新产品被定义为真正意义上的手机第二大脑。它具备了视觉感知、长期记忆以及直接动手操作的能力，甚至能替用户把手机的功能玩明白。有用户向第一财经记者反映该机出现无法正常登录微信或无法操作涉及微信任务的情况。目前登录微信功能已恢复，但是已无法操作涉及微信任务。
点评:发布后第二天，中兴商城显示，努比亚M153已为售罄状态，AI手机概念股也在资本市场受到热捧。业内技术人员把关注的焦点放在了nubia M153为豆包开启了INJECT_EVENTS（注入权限/注入事件）权限。豆包方面对第一财经回应称，手机助手执行任务需用户授权，在执行过程有明确的展示，且用户可以中断。操作手机能力由用户触发、用户监督，并不自动执行。
OpenAI拉响“红色警报”以突击式提升ChatGPT
12月3日，有消息称OpenAI CEO奥尔特曼（Sam Altman）宣布拉响“红色警报”，将调配更多内部资源以加速改进ChatGPT，同时延迟其他项目的推进。有媒体援引一份内部备忘录称，奥尔特曼要求对ChatGPT进行“突击式”升级，同时推迟自主式AI代理和广告等其他工作。另外有消息称，OpenAI将于下周发布 GPT‑5.2，与谷歌的最新大模型Gemini 3竞争。
点评:尽管奥尔特曼未明确说明需优先处理哪些事项及原因，但他近期告诫员工，谷歌在人工智能领域的强势回归可能给OpenAI带来暂时性的经济挑战。这一动作也凸显了AI巨头之间激烈的竞争，OpenAI则拒绝就相关消息置评。
消息称百度昆仑芯筹备赴港上市红海优配
摩尔线程上市首日，有消息称百度昆仑芯已启动在香港上市的筹备工作，并计划最早于2026年一季度向港交所递交上市申请，目标是在2027年初完成IPO。当天百度港股股价一度涨超7%。
点评：百度官方未有回应，有消息人士透露，在去年时昆仑芯片已经有上市相关准备计划。目前昆仑芯第三代产品P800系列的累计部署在数万片，单集群规模超过了三万卡。在应用方面，不久前有百度人士对记者透露，目前百度内部绝大多数的推理任务跑在P800上。
联想公布“AI工厂”解决方案
12月5日，联想围绕算力展开一系列发布，包括推出“联想AI工厂”解决方案、高端大模型训练AI服务器以及升级万全异构智算平台4.0。联想称，在国家级高质量AI集群场景中，联想与东数西算第一大智算枢纽合作，在千卡训练场景中将MFU从30%提升至60%；针对模型本地部署的企业AI基础设施场景，全速运转满血版DeepSeek R1模型极限吞吐量已超12,000 Tokens/s。
点评：人工智能正迈入大模型+行业深度耦合的新阶段，智能体成为关键应用形态，市场迎来算力建设窗口期。并且算力产业亟需实现从可用到好用的进阶。无论是高性能AI服务器的交付能力，还是端到端算力系统的整体验收标准，都在沿着同一方向演进——从增量需求向结构性升级过渡。
英伟达CFO:大模型厂商正寻求直接合作
当地时间12月2日，英伟达参加了瑞银全球技术与AI大会。英伟达CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress）在会上表示，英伟达与OpenAI的协议是一种超过十年的合作关系，英伟达和OpenAI尚未敲定最终的协议。未来OpenAI希望专注于直接与英伟达合作构建计算基础设施。英伟达与Anthropic的合作目前是通过云服务厂商来进行的，但Anthropic还考虑未来与英伟达直接达成1吉瓦算力的合作。
点评:大多数大模型厂商目前还是通过云服务厂商使用英伟达的产品。据科莱特·克雷斯介绍，在相当长的一段时间里，英伟达每个季度的收入中都有50%或以上来自CSP（大型云服务厂商）。可以看到，这种情况正在逐渐发生改变，大模型厂商希望对算力有更强的把控，英伟达的客户结构未来可能发生改变。
瑞银证券:现阶段中国出现AI泡沫的可能性不大
12月5日，瑞银证券中国互联网行业分析师熊玮发表中国AI智见报告，报告提到，现阶段中国出现AI泡沫的可能性不大，一方面，国内循环融资有限，另一方面资本支出较为审慎。在美国，对AI泡沫的担忧围绕着OpenAI的“循环融资”，但与此不同的是，国内领先的AI大模型开发商由母公司内部现金流提供资金，而非第三方融资。此外，熊玮认为，中国互联网龙头以务实的态度开展AI投资，注重ROI和运营效率，而非前期大量烧钱。
点评:随着AI投资规模持续增大，目前还未有确定的投资回报率，AI泡沫成为市场越来越难忽视的话题。目前海内外都有不少讨论，但相较于美国，行业普遍认为中国AI产业对泡沫的担忧更少。
英伟达入股新思科技
当地时间12月1日，英伟达宣布与电子设计自动化（EDA）企业新思科技扩大战略合作关系，通过高精度且先进的数字孪生，支持下一代虚拟设计、测试和验证，应用于半导体、机器人、航空航天、汽车、能源、工业、医疗等行业。英伟达以约20亿美元认购新思普通股，认购价格为每股414.79美元，持股比例约2.6%，成为新思第七大股东。
点评:英伟达通过投资布局AI产业链，新思科技属于芯片上游的企业，双方合作包括使用数字孪生技术推动新一代虚拟设计、测试和验证，新思科技还将利用英伟达CUDA-X库和AI物理技术加速和优化芯片设计、物理验证等。有分析认为，双方的合作可以使英伟达在芯片定义阶段就提前应对一些GPU芯片的工程问题。
蔡浩宇旗下AI公司发布“游戏版 ChatGPT”
近日米哈游联合创始人蔡浩宇创立的AI公司Anuttacon悄悄上线了一款AI聊天大模型AnuNeko。目前该产品有两种对话的猫角色可供选择，分别是Orange Cat和Exotic shorthair。用户可以自由选择，其中Exotic shorthair回答更加犀利一点，而Orange Cat的回答就比较简单且温和。目前尚不清楚AnuNeko背后的是自研大模型还是接入了外部大模型的API。
点评:此前Anuttacon还发布了一款实验性的AI生成游戏《Whispers from the star》，引起一些关注。从目前的动作来看，蔡浩宇创办Anuttacon的目标并非简单只做一款AI游戏，而是探索AI在不同娱乐场景下的落地。
美光退出消费级存储业务
当地时间12月3日，美光科技宣布，公司决定退出Crucial（英睿达）消费级业务。美光的业务负责人Sumit Sadana在一份声明中表示：“美光做出了艰难的决定，退出Crucial消费业务，以改善对增长更快的细分市场中战略客户的供应和支持。”退出消费级业务后，美光将更专注于为AI场景提供存储产品。
点评:今年以来，多家云服务厂商投入数据中心建设，以满足AI计算需求，用于数据中心的存储产品因此热销，并导致存储缺货及随之而来的涨价。美光退出消费级业务，更专注为AI场景提供存储产品，可能是基于利润的考虑。业内人士向记者分析，云服务厂商特别是北美云服务厂商出于对AI竞赛落后的恐惧，着力建设数据中心，对存储涨价的态度较为宽容。
亚马逊推出定制AI芯片Trainium3
当地时间12月2日，亚马逊推出定制人工智能芯片Trainium3。该公司表示，该芯片的运算速度是上一代人工智能芯片的四倍。与使用同等GPU的系统相比，由亚马逊AWS旗下Annapurna Labs定制芯片设计业务生产的Trainium3可以将训练和操作人工智能模型的成本降低多达50%。
点评:谷歌、亚马逊都在自研ASIC(专用集成电路）芯片，减少对英伟达GPU的依赖。虽然负责Trainium项目的AWS副总裁兼首席架构师Ron Diamant表示，他不认为Trainium芯片会试图取代英伟达，但云厂商自研AI芯片的力量无疑在壮大。今年早些时候，谷歌推出新的TPU（张量处理器），单芯片峰值算力可达4614TFLOPs。
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